L'HDI di fascia alta emerge improvvisamente, l'offerta e la domanda saranno strette l'anno prossimo

"Science and Technology Innovation Board Daily" ha riferito che Ultrasonic Electronics, che è principalmente impegnata nel business di circuiti stampati e touch screen, è aumentata del limite due volte negli ultimi tre giorni di negoziazione. Il 16, la Dragon Tiger List ha mostrato che Zhongtai Securities Shanghai Jianguo Middle Road Securities Sales Department ha effettuato un grande acquisto netto. I 30,1 milioni di yuan della società, superando di gran lunga le vendite dei primi cinque posti. Un'altra sede istituzionale ha acquistato la società 19,13 milioni di yuan. Inoltre, la Dragon Tiger List del 12 ha mostrato che un seggio istituzionale ha acquistato 40,67 milioni di yuan dalla società.

Dal punto di vista delle notizie, la domanda del mercato di schede HDI di fascia alta nell'era dei telefoni cellulari 5G è stata recentemente ottimista riguardo alle istituzioni. Ultrasonic Electronics è la prima impresa con tecnologia di produzione HDI in Cina ed è anche leader nel campo dell'HDI di fascia alta. Il precedente rapporto di ricerca di Guotai Junan ha sottolineato che la qualità del prodotto dell'azienda è estremamente competitiva ed è un fornitore a lungo termine di aziende di fama mondiale come Apple, Bosch e Valeo.

L'innovazione e l'aggiornamento della telefonia mobile hanno generato la domanda hdi

Secondo il rapporto di ricerca di China Merchants Securities, al momento attuale, l'innovazione e l'aggiornamento dei telefoni cellulari in tutte le dimensioni hanno un impatto sul percorso tecnico della scheda madre: l'aumento del numero di I/O del chip porta a una riduzione del passo del pad PCB, del diametro e della densità di tracce (aumento del numero), compressione La larghezza della linea e l'interlinea del PCB; l'aggiornamento dei moduli funzionali interni occupa più spazio; i requisiti di trasmissione del segnale sono aumentati, come l'aumento del numero di bande di frequenza, l'aumento del numero di componenti RF richiesti e l'aumento del numero di pezzi per unità di superficie. Le modifiche di cui sopra richiedono tutte schede madri di fascia alta da implementare.

Storicamente, Apple ha guidato il percorso tecnico degli aggiornamenti della scheda madre del telefono cellulare. Attualmente, la maggior parte dei PCB HDI utilizza il processo di galvanica sottrattiva ELIC (strato arbitrario) e la larghezza e l'interlinea della linea non possono essere ridotte a 30 mm. Pertanto, SLP in grado di ottenere una larghezza di linea e un'interlinea inferiori dovrebbe essere la soluzione mainstream per la prossima generazione di HDI. Le schede madri per telefoni cellulari dell'era 4G (Android) sono 2-3 livelli di HDI, 8-10 strati, il 5G verrà aggiornato a HDI a 4 livelli con almeno 8-12 livelli e alcune richiedono qualsiasi livello (anylayer) HDI e il prezzo medio può aumentare per ogni livello di aggiornamento. Grande 800-1000 yuan. Si stima che la domanda del mercato delle schede madri HDI per telefoni cellulari 5G sia di circa 0,1 / 5,7 / 630 milioni di dollari USA nel 19-21 e il mercato SLP sia di circa 9/19/1,9 miliardi di dollari USA.

Chuancai Securities ha sottolineato che l'aumento delle spedizioni di telefoni cellulari 5G guiderà la domanda di schede PCB di fascia alta come SLP e HDI di fascia alta. L'agenzia prevede che la percentuale del valore di uscita SLP globale del telefono cellulare sul valore totale dell'uscita PCB del telefono cellulare aumenterà dall'11% nel 2018 al 22% nel 2023. Le entrate dei produttori con FPC come attività principale e SLP e capacità produttiva HDI di fascia alta inaugureranno una nuova crescita.

L'industria HDI è relativamente concentrata, l'offerta e la domanda saranno limitate l'anno prossimo

HDI è un circuito relativamente concentrato nel campo PCB. La quota di mercato delle aziende leader può superare il 10%. Le barriere all'ingresso sono relativamente alte e la struttura storica è relativamente stabile. Inoltre, il supporto tecnico stabile a lungo termine dei principali clienti è fondamentale per le aziende della catena industriale per mantenere la leadership. È importante sottolineare che rafforza anche il fossato in una certa misura.

China Merchants Securities prevede che il prossimo anno la capacità produttiva HDI di fascia alta dovrebbe essere in uno stato di domanda e offerta ristrette, e le imprese finanziate a livello nazionale che soddisfano i requisiti di fascia alta e sono in fase di aggiornamento tecnologico delle linee di produzione, come gli ultrasuoni e Dongshan, dovrebbero trarne beneficio. In effetti, alcuni clienti basati sui progetti HDI di fascia alta del prossimo anno hanno già accettato la richiesta di aumento dei prezzi del fornitore.

Dal punto di vista della domanda e dell'offerta, la maggior parte delle aziende con grandi investimenti di capitale e investimenti annuali di oltre 1,5 miliardi negli ultimi tre anni sono aziende che tengono conto di altre attività di beni pesanti (come substrati di imballaggio, pannelli, ecc.). HDI è solo la sua attività ausiliaria, non un'attività importante. Espansione della scala. Inoltre, a causa della debole domanda complessiva di smartphone, due importanti giganti del settore si sono ritirati dal mercato HDI di fascia alta dal 2019 e il lato dell'offerta è stato eliminato.

Sebbene Huatong, TTM, AT & S, ecc. abbiano investito negli ultimi tre anni, la loro attività Apple ha bisogno di una continua manutenzione del capitale. Anche se l'HDI si espande e arriva l'alta stagione, non c'è molta capacità inutilizzata che può essere utilizzata per intraprendere l'aggiornamento della scheda madre del campo Android su larga scala. bisogno. Sebbene le imprese nazionali abbiano continuato a investire negli ultimi anni, la soglia tecnica a breve termine è difficile da superare.